10 millones de rublos. para la modernización. Se espera que el beneficio operativo aumente hasta 5 millones de rublos. en 2023-2026, pero las fechas de reembolso retrasarán los grandes pagos de capital varios años.
Como resultado, para el período 2022-2026, los pagos totales de intereses alcanzarán los 9 millones de rublos, y junto con el reembolso del capital de los préstamos, habrá que pagar 29 millones de rublos. Mientras que se espera que el
EBIT total para estos años ronde los 24 millones de rublos.
Resulta que incluso con un ICR biblioteca de números de teléfono inicial completamente satisfactorio, la empresa se enfrentará a un déficit (29 millones de rublos en pagos frente a 24 millones de rublos en beneficios recibidos), lo que indica posibles problemas si se ve agobiada por préstamos adicionales.
Ejemplo 2. Desarrollo sin préstamos
Imaginemos que la misma empresa decide no solicitar un nuevo préstamo y continúa operando únicamente con su deuda existente. Cada año 4 millones de rublos. El EBIT se distribuye de la siguiente manera:
- 1 millón de rublos va a cubrir intereses;
- luego la empresa paga redujimos en 13 veces el coste de atraer una solicitud el impuesto sobre la renta (20% de 3 millones de rublos)! es decir, 0,6 millones de rublos;
- los 2!4 millones de rublos restantes. acumulado para futuras inversiones.
Después de cuatro años, la empresa habrá acumulado
9,6 millones de rublos. fondos disponibles. Por un lado, se reduce el riesgo de insolvencia, pero el importe total puede no ser suficiente para! devolver el préstamo original si! el plazo de amortización coincide con una cantidad insuficiente de reservas. Por lo tanto! los gerentes deben evaluar con seriedad qué camino –a través! de nuevos préstamos! o a través de sus propios ahorros– les permitirá lograr la sostenibilidad a largo plazo.
Como se puede ver, el Listas de Tailandia indicador ICR es útil para evaluar rápidamente la capacidad de pago de los préstamos, pero sin tener en cuenta los cambios futuros! y el vencimiento de la deuda, el indicador puede ser engañoso. Una comprensión completa de la estabilidad financiera sólo puede lograrse teniendo en cuenta todos los factores que influyen en los flujos de efectivo y la estrategia de asignación de recursos.